数字货币跨期套利实例：远月贴水怎么套，我把实盘数字全列出来了

数字货币跨期套利实例：远月贴水怎么套，我把实盘数字全列出来了

做合约三年，跨期套利是我最顺手的一招。核心逻辑就一句话：同一品种不同到期月之间存在价差，买便宜的卖贵的，到期自然收敛。上个月我在币安做了一单BTC跨期，把数字摊开给你看。

那周BTC在62000附近震荡。我盯盘时发现，9月交割的近月合约报61850，而12月交割的远月合约只报62100，贴水幅度约250点。正常contango结构下远月应该比近月贵得更多数字货币跨期套利实例，这个250点的价差明显偏窄，说明市场对未来上涨的预期在收缩。我判断这笔贴水会在到期前收敛回来。

操作很直接：近月做多1个BTC，远月同时做空1个BTC，两张合约对冲，方向风险锁死。我用的保证金比例是15%，单腿仓位压在总资金的20%，留出安全垫防插针。持有期间每三天看一次资金费率，只要费率没出现极端反向跳动数字货币跨期套利实例：远月贴水怎么套，我把实盘数字全列出来了，就不动。

持有到第18天，近月涨到63400，远月涨到63200，价差从250点收敛到100点。两张同时平掉，毛利大约150点×1BTC≈900美元，扣掉手续费和资金费，净赚780美元。全程没有方向性风险，赚的就是市场对时间价值的定价偏差。

下次你盯盘看到某品种近月和远月的价差突然拉宽又迅速收窄，大概率就是跨期套利的窗口。你最近有没有注意到哪个品种在出现类似的贴水收敛信号？